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Valoriza fait monter les enchères


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Valoriza Servicios Medioambientales

Valoriza Servicios Medioambientales

Le spécialiste espagnol du recyclage de déchets est entièrement cédé par Sacyr à...
La vente aux enchères a fait monter le compteur. La totalité des actions de Valoriza Servicios Medioambientales (VSM), cédées par le constructeur espagnol Sacyr, a séduit plusieurs enchérisseurs, mais c'est Morgan Stanley Infrastructure Partners (MSIP) qui s'est distingué. Pour l'un des ses véhicules gérés, le fonds d'investissement aux plus de 16 Md€ gérés a remporté la mise sur le spécialiste du recyclage de déchets pour une valeur d'entreprise de 734 M€, dette incluse. Le volume d'equity de la transaction représente environ 425 M€, excluant la participation détenue par les minoritaires, pour cette cible qui a réalisé un Ebitda de 80 M€ l'an passé. Gain avant impôt de quelque 270 M€ Ce processus de désinvestissement s'inscrit dans la stratégie de Sacyr de réduire drastiquement sa dette nette, pour se concentrer sur les projets de PPP, fort d'un portefeuille d'actifs évalué à plus de 3 Md€ dans le développement et la gestion de projets d'infrastructure de (...)

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